Stamattina, guardando i dati, mi appare chiarissimo, per l’ennesima volta, questo fatto:
in questo decennio รจ molto piรน pericoloso essere sottoinvestiti che attraversare un bear market ๐ป
โ ๏ธโผ๏ธโ ๏ธ
Il mercato puรฒ fare -18%, -20%, -30% in qualunque annoโฆe chiudere comunque il decennio con lo S&P 500 a +50% dai livelli attuali.
Non รจ mica ottimismo il mio. Eโ matematica e statistica.
ร storia dei mercati.
๐Dal 2008 ad oggi abbiamo avuto crisi, pandemie, guerre, inflazione al 9%, la stretta monetaria piรน violenta dagli anni โ80. E lo S&P 500 ha comunque fatto +10% annuo, ripeto, ANNUO, e ha chiuso ogni decade in positivo.
โผ๏ธโผ๏ธโผ๏ธโผ๏ธ
La vera trappola oggi?
Restare fuori โper prudenzaโ.
Evitare un -20% significa, spesso, perdere un +50%, +100% o +200% sugli asset giusti.
โ๏ธ Signori, chi aspetta โil momento perfettoโ sta scommettendo che questo sarร uno dei 2 decenni su 11 (quindi su 110 anni), in cui lโindice finirร negativo.
Questa sรฌ che รจ una scommessa audace.
Perchรฉ chi sbaglia qui non sbaglia un anno.
Sbaglia un ventennio.
๐ตโ๐ซ๐ตโ๐ซ๐ตโ๐ซ
Parliamo ora della “moda del momento”: la nostra cara Intelligenza Artificiale
๐Ecco quindi un breve ragionamento che ti prego di leggere usando tre minuti di questo giovedรฌ mattino per essere allineato bene sul proseguo degli eventi.
๐น ๐๐๐๐๐ ๐๐จ๐ฅ๐๐ข๐ฆ๐๐งร ๐๐๐๐ ๐ฃ๐ฅ๐ข๐๐จ๐ง๐ง๐๐ฉ๐๐งร
I dubbi sulla tenuta del trend AI abbondano, comprensibilmente, la scena, lasciando spazio a un super recupero.๐ฐ
โก๏ธ ๐โ๐ฎ๐ฑ๐ผ๐๐ถ๐ผ๐ป๐ฒ ๐ฑ๐ฒ๐น๐น๐ฎ ๐๐ฒ๐ป๐๐ ๐๐๐ฎ ๐ฐ๐ผ๐ฟ๐ฟ๐ฒ๐ป๐ฑ๐ผ ๐ฎ ๐๐ป๐ฎ ๐๐ฒ๐น๐ผ๐ฐ๐ถ๐ร ๐บ๐ฎ๐ถ ๐๐ถ๐๐๐ฎ.
Secondo la Federal Reserve Bank, nellโagosto 2024 utilizzava la GenAI il 44,6% degli adulti (18โ64 anni) negli USA. Dodici mesi dopo, siamo al 54,6%: +10 punti percentuali in un anno.
Pazzesco.
Per dare unโidea del ritmo:
โขโ โ dopo tre anni, i PC avevano raggiunto un tasso di adozione del 19,7% (1984),
โขโ โ internet il 30,1% (1998).
LโAI, insomma, sta scalando molto piรน rapidamente di qualsiasi tecnologia precedente.
โก๏ธย ๐ ๐ฐ๐ผ๐๐ฎ ๐ฑ๐ถ๐ฟ๐ฒ ๐ฑ๐ฒ๐น๐น๐ฎ ๐ฝ๐ฟ๐ผ๐ฑ๐๐๐๐ถ๐๐ถ๐ร , ๐น๐ฎ ๐๐ฒ๐ฟ๐ฎ โ๐น๐ถ๐ป๐ณ๐ฎ ๐๐ถ๐๐ฎ๐น๐ฒโ ๐ฑ๐ฒ๐น๐น๐ฎ ๐ฐ๐ฟ๐ฒ๐๐ฐ๐ถ๐๐ฎ ๐ฒ๐ฐ๐ผ๐ป๐ผ๐บ๐ถ๐ฐ๐ฎ?
La stessa Fed stima che la GenAI abbia ๐ด๐ถร ๐ฎ๐๐บ๐ฒ๐ป๐๐ฎ๐๐ผ ๐น๐ฎ ๐ฝ๐ฟ๐ผ๐ฑ๐๐๐๐ถ๐๐ถ๐ร ๐ฑ๐ฒ๐น ๐น๐ฎ๐๐ผ๐ฟ๐ผ ๐ณ๐ถ๐ป๐ผ ๐ฎ๐น๐นโ๐ญ,๐ฏ% dallโintroduzione di ChatGPT.
La produttivitร USA, infatti, viaggiava in media allโ1,43% annuo (2015โ19), mentre da fine 2022 a metร 2025 รจ salita al 2,16% annualizzato, con un incremento cumulato di +1,89 punti percentuali rispetto al trend pre-pandemia. Sono dati pazzeschi credimi.
โก๏ธ ๐๐ป๐ฐ๐ต๐ฒ ๐ถ ๐บ๐ฒ๐ฟ๐ฐ๐ฎ๐๐ถ ๐๐๐ฎ๐ป๐ป๐ผ ๐ถ๐ป๐ถ๐๐ถ๐ฎ๐ป๐ฑ๐ผ ๐ฎ ๐ฟ๐ถ๐ณ๐น๐ฒ๐๐๐ฒ๐ฟ๐ฒ ๐พ๐๐ฒ๐๐๐ฎ ๐ฑ๐ถ๐ป๐ฎ๐บ๐ถ๐ฐ๐ฎ.
Unโanalisi HSBC mostra che le aziende che adottano AI continuano a sovraperformare e quindi ecco chiaro il ๐ย ๐๐น ๐ฝ๐๐ป๐๐ผ ๐ฐ๐ต๐ถ๐ฎ๐๐ฒ:
anche se alcune valutazioni appaiono elevate, basterebbero pochi decimi di punto di produttivitร aggiuntiva โ su un PIL globale da oltre 110 trilioni โ per giustificare gli investimenti attuali (tema del panico di alcune sere fa che causรฒ oscillazione).
๐ Ci saranno fasi di correzione, forse anche brusche, specie sui singoli nomi.
Ma i dati suggeriscono che siamo davanti non a un tema passeggero, bensรฌ a un ๐บ๐ฒ๐ด๐ฎ๐ฐ๐ถ๐ฐ๐น๐ผ ๐ฑ๐ฒ๐๐๐ถ๐ป๐ฎ๐๐ผ ๐ฎ ๐๐ผ๐๐๐ฒ๐ป๐ฒ๐ฟ๐ฒ ๐น๐ฎ ๐ฐ๐ฟ๐ฒ๐๐ฐ๐ถ๐๐ฎ ๐ฑ๐ฒ๐ถ ๐บ๐ฒ๐ฟ๐ฐ๐ฎ๐๐ถ ๐ฝ๐ฒ๐ฟ ๐บ๐ผ๐น๐๐ถ ๐ฎ๐ป๐ป๐ถ coinvolgendo settori, processi e modelli di business molto diversi tra loro.
Il tema di oggi รจ quindi: rimani nella crescita, informati sui megatrend che trascineranno la nuova era.
